（2011）烏中刑二初字第2號  
——新疆維吾爾自治區(qū)烏魯木齊市中級人民法院(2011-1-31)  
新疆維吾爾自治區(qū)烏魯木齊市中級人民法院  

刑事判決書  

（2011）烏中刑二初字第2號  

公訴機(jī)關(guān)新疆維吾爾自治區(qū)烏魯木齊市人民檢察院。  

被告人姚榮江，男，1966年5月10日出生于新疆烏魯木齊市，身份證號碼110108196605105454，漢族，中共黨員，研究生，住本市優(yōu)詩美地小區(qū)牡丹園7-6號，原系新疆凱迪投資有限責(zé)任公司（下稱凱迪投資公司）總經(jīng)理、新疆瀚陽投資有限公司實(shí)際股東。2010年7月31日因本案被刑事拘留；同年9月2日被逮捕。現(xiàn)羈押于自治區(qū)公安廳看守所。  

辯護(hù)人曹宏，新疆北方律師事務(wù)所律師。  

被告人曹戈，男，1972年1月8日出生于新疆阿圖什市，身份證號碼65302119720108021X，漢族，大學(xué)文化，住本市新華南路陽光花園小區(qū)4號樓3單元402室，原系凱迪投資公司副總經(jīng)理、資產(chǎn)管理部經(jīng)理。2010年7月31日因本案被刑事拘留；同年9月2日被逮捕。現(xiàn)羈押于自治區(qū)公安廳看守所。  

辯護(hù)人林安娜，新疆林安娜律師事務(wù)所律師。  

被告人王清，男，1964年9月28日出生于北京市，身份證號碼110102196409283319，漢族，大學(xué)肄業(yè)，暫住本市五星南路229號1單元303室，原系新疆瀚陽投資有限公司法定代表人、總經(jīng)理、掛名股東，新疆榮輝金德礦業(yè)股份有限公司股東、監(jiān)事。2010年7月31日因本案被刑事拘留；同年9月2日被逮捕。現(xiàn)羈押于自治區(qū)公安廳看守所。  

辯護(hù)人蘇松濤，新疆北方律師事務(wù)所律師。  

被告人陳雪松，男，1967年4月6日出生于吉林省溫春縣，身份證號碼650102196704061618，漢族，大專文化，住本市明德路5號2號樓203室，現(xiàn)系新疆啤酒花物業(yè)公司法定代表人。2010年7月31日因本案被刑事拘留；次日被取保候?qū)彙?nbsp; 

辯護(hù)人屈紅亮，新疆鼎信旭業(yè)律師事務(wù)所律師。  

被告單位新疆瀚陽投資有限公司（下稱瀚陽投資公司），住所地烏魯木齊市解放北路261號銀盛大廈245室，法定代表人王清。  

訴訟代表人李烽，男，1965年3月31日出生，身份證號碼650102196503310737，漢族，大專文化，瀚陽投資公司員工，住本市天山區(qū)東后街96號3號樓2單元501室。  

被告單位新疆榮輝金德礦業(yè)股份有限公司（下稱榮輝礦業(yè)公司），住所地烏魯木齊市解放北路261號，法定代表人劉勁松。  

訴訟代表人劉勁松，男，1959年11月4日出生，身份證號碼650102195911043012，漢族，大學(xué)本科文化，榮輝礦業(yè)公司法定代表人，住本市水磨溝區(qū)南湖路76號1號樓1單元401室。  

烏魯木齊市人民檢察院以被告人姚榮江、曹戈犯內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪、被告人王清、陳雪松、被告單位瀚陽投資公司、榮輝礦業(yè)公司犯內(nèi)幕交易罪向本院提起公訴，本院受理后，依法組成合議庭，于2011年1月17日公開開庭對本案進(jìn)行了審理。烏魯木齊市人民檢察院指派檢察員童燕和李雁出庭支持公訴，被告人姚榮江、曹戈、王清、陳雪松及其辯護(hù)人、被告單位瀚陽投資公司、榮輝礦業(yè)公司訴訟代表人李峰、劉勁松均到庭參加訴訟。現(xiàn)已審理終結(jié)。  

公訴機(jī)關(guān)指控：2009年7月21日、22日，被告人姚榮江在擔(dān)任凱迪投資公司總經(jīng)理期間，利用其參與天山紡織重組的職務(wù)便利，將“凱迪投資公司投資重組天山紡織”的內(nèi)幕信息泄露給被告人王清，并指使被告人王清將兩人共同經(jīng)營的瀚陽投資公司的資金買入“天山紡織”股票。被告人王清利用該內(nèi)幕信息，于7月21日、22日中國證監(jiān)會認(rèn)定的價格敏感期內(nèi)，分別使用 “瀚陽投資公司” 名義買入“天山紡織”股票320000股，成交金額2022576.16元，借用“谷國棟”名義買入“天山紡織”股票317000股，成交金額1947747元，使用“王清”股票賬戶購買488800股，成交金額3048918.39元，三個股票賬戶合計(jì)成交1125800股，成交金額7019241.55元。7月22日王清還利用該內(nèi)幕信息分別使用“榮輝礦業(yè)公司”賬戶購買“天山紡織”股票160000股，成交金額1039075元；還代“石效英”個人賬戶購買“天山紡織”股票45903股，成交金額298677.5元。被告人王清還將該信息告知王繼紅、劉勁松、李烽，三人均購買了“天山紡織”股票并獲利。  

2009年7月22日，被告人姚榮江將“天山紡織重組”的內(nèi)幕信息泄露給時任凱迪投資公司資產(chǎn)管理部經(jīng)理曹戈，被告人曹戈又將該內(nèi)幕信息泄露給被告人陳雪松，并指使被告人陳雪松買入“天山紡織”股票，被告人陳雪松于7月22日在證監(jiān)會認(rèn)定的價格敏感期內(nèi)，使用其與被告人曹戈共同出資的個人賬戶買入“天山紡織”股票125400股，成交金額797714.9元。當(dāng)日曹戈代其弟媳“張榮”個人賬戶買入“天山紡織”股票87000股，成交金額550529.98萬元。  

天山紡織股票于2010年6月18日開盤，“石效英”賬戶內(nèi)天山紡織股票于2010年6月24日賣出，盈利187435.27元，瀚陽投資公司、谷國棟、王清、榮輝礦業(yè)公司、陳雪松、張榮涉案賬戶因于2010年4月20日被依法凍結(jié)無法賣出，截至2010年7月26日立案當(dāng)日，天山紡織股票收盤價11.75元，上述涉案股票賬戶買入天山紡織的賬面盈利分別為“瀚陽投資公司” 1737423.84元、“谷國棟”1777003 元、“王清” 2694481.61元、“榮輝礦業(yè)公司”840925元、陳雪松675735.1元、張榮471720.02元。  

公訴機(jī)關(guān)認(rèn)為，被告人姚榮江、曹戈無視國家法律，身為內(nèi)幕信息知情人員，在涉及對證券價格有重大影響的信息尚未公開前，故意泄露內(nèi)幕信息給知情人員以外的人，并指使他人或自己進(jìn)行內(nèi)幕交易，數(shù)額特別巨大，二被告人的行為構(gòu)成內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪；被告人王清、陳雪松、被告單位瀚陽投資公司、榮輝礦業(yè)公司非法獲取內(nèi)幕信息后，利用內(nèi)幕信息進(jìn)行股票交易，成交數(shù)額特別巨大，構(gòu)成內(nèi)幕交易罪。起訴提請本院依法判處。   

被告人姚榮江當(dāng)庭未作自行辯護(hù)。其辯護(hù)人對于公訴機(jī)關(guān)指控姚永江構(gòu)成內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪沒有異議，但提出姚榮江具有下列法定或酌定從輕處罰的情節(jié)：1、因涉及本案的股票帳戶在天山紡織復(fù)盤前均已被有關(guān)部門凍結(jié)，姚榮江等人購買的天山紡織股票未能賣出，故姚榮江內(nèi)幕交易的行為應(yīng)屬未遂；2、公訴機(jī)關(guān)以本案立案當(dāng)日股票收盤價作為盈利數(shù)額計(jì)算的標(biāo)準(zhǔn)，缺乏法律依據(jù)亦不合情理，應(yīng)以2009年7月23日發(fā)布“重大重組停牌公告”日的股票收盤價為標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算本案盈利數(shù)額；3、本案與國內(nèi)懲治的同類犯罪相比，數(shù)額較小，且未實(shí)際取得利益，社會危害性較小；4、被告人姚榮江自愿認(rèn)罪，積極退贓，悔罪態(tài)度較好。請求本院結(jié)合以上情節(jié)，對其從輕處理，判處緩刑。  

被告人曹戈及其辯護(hù)人對公訴機(jī)關(guān)指控曹戈犯內(nèi)幕交易罪沒有異議。但曹戈辯稱：其沒有向他人泄露內(nèi)幕信息，不構(gòu)成泄露內(nèi)幕信息罪。辯護(hù)人提出以下辯護(hù)意見：1、本案內(nèi)幕信息是姚榮江非法泄露給曹戈的，曹戈屬于非法獲取證券內(nèi)幕信息的人員而不屬于內(nèi)幕信息的知情人員，故曹戈不構(gòu)成泄露內(nèi)幕信息罪；2、曹戈的行為雖構(gòu)成內(nèi)幕交易罪，但只買入了股票卻因意志以外的原因未賣出即案發(fā)，尚未實(shí)際取得利益，屬于犯罪未遂；3、本案盈余數(shù)額應(yīng)以“公告日”的股價為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算；4、被告人曹戈自愿認(rèn)罪，積極退贓，悔罪態(tài)度較好。請求法庭結(jié)合以上情節(jié)，對其判處緩刑。  

被告人王清當(dāng)庭未作自行辯護(hù)。其辯護(hù)人對于公訴機(jī)關(guān)指控王清構(gòu)成內(nèi)幕交易罪沒有異議，但提出王清具有下列從輕處罰的情節(jié)：1、同意姚榮江辯護(hù)人提出的前兩項(xiàng)辯護(hù)意見；2、王清在本案中所起作用較小，處于次要地位，屬從犯；3、本案中王清既有作為單位直接負(fù)責(zé)人進(jìn)行內(nèi)幕交易的行為，又有個人的內(nèi)幕交易行為，在量刑時應(yīng)加以區(qū)分； 4、王清系初犯、偶犯，且有悔罪表現(xiàn)，請求本院對王清適用緩刑。  

被告人陳雪松對起訴書指控的事實(shí)沒有異議，當(dāng)庭未作自行辯護(hù)。其辯護(hù)人辯稱：被告人曹戈并沒有明確告知陳雪松天山紡織要重組的內(nèi)幕信息，陳雪松對此消息是否屬于內(nèi)幕信息并不明知，其行為屬于正常的股票交易行為，不構(gòu)成內(nèi)幕交易罪。公訴機(jī)關(guān)指控陳雪松犯罪的證據(jù)不足，請求本院宣告陳雪松無罪。  

被告單位瀚陽投資公司、榮輝礦業(yè)公司對起訴書的指控?zé)o異議，當(dāng)庭未作自行辯護(hù)。  

經(jīng)審理查明，2009年7月21日、22日，時任凱迪投資公司總經(jīng)理的被告人姚榮江在在得知凱迪投資公司要參與重組天山紡織的消息后，便將此內(nèi)幕信息泄露給被告人王清，并要求被告人王清使用兩人共同經(jīng)營的瀚陽投資公司的資金買入“天山紡織”股票。被告人王清利用該內(nèi)幕信息，于7月21日、22日中國證監(jiān)會認(rèn)定的價格敏感期內(nèi)，使用瀚陽投資公司的資金分別以 “瀚陽投資公司”名義買入“天山紡織”股票320000股，成交金額2022576.16元，使用“谷國棟”個人帳戶買入“天山紡織”股票317000股，成交金額1947747元，使用“王清”個人股票賬戶購買入“天山紡織”股票488800股，成交金額3048918.39元，三個股票賬戶合計(jì)成交1125800股，成交金額7019241.55元。7月22日王清還利用該內(nèi)幕信息使用“榮輝礦業(yè)公司”賬戶購買“天山紡織”股票160000股，成交金額1039075元；后又代“石效英”個人賬戶購買“天山紡織”股票45903股，成交金額298677.5元。在此期間被告人王清還將該內(nèi)幕信息告知了王繼紅、劉勁松、李烽，三人聽到此消息后均購買了“天山紡織”股票并獲利。  

2009年7月22日，被告人姚榮江因工作需要將“天山紡織重組”的內(nèi)幕信息告知時任凱迪投資公司資產(chǎn)管理部經(jīng)理曹戈，被告人曹戈又將該內(nèi)幕信息泄露給被告人陳雪松，并要求被告人陳雪松買入“天山紡織”股票，被告人陳雪松于7月22日在證監(jiān)會認(rèn)定的價格敏感期內(nèi)，使用其與被告人曹戈共同出資的股票賬戶買入“天山紡織”股票125400股，成交金額797714.9元。當(dāng)日曹戈又使用其弟媳張榮的個人股票賬戶買入“天山紡織”股票87000股，成交金額550529.98萬元。次日，天山紡織發(fā)布“重大重組停牌公告”同時停牌。  

2010年4月20日，瀚陽投資公司、谷國棟、王清、榮輝礦業(yè)公司、陳雪松、張榮的涉案賬戶因涉嫌內(nèi)幕交易被中國證監(jiān)會凍結(jié)，2010年6月18日天山紡織股票重新開盤，當(dāng)日天山紡織股票收盤價為每股7.23元，當(dāng)日上述涉案股票賬戶買入天山紡織的賬面盈余分別為：瀚陽投資公司 291023.84元、谷國棟344163元、王清 479322元、榮輝礦業(yè)公司117725元、陳雪松108927.1元、張榮78480.02元。涉案的石效英賬戶內(nèi)天山紡織股票于2010年6月24日賣出，盈利為187435.27元（已扣押）。  

上述事實(shí)有庭審記錄及由公訴人和辯護(hù)人宣讀或出示并經(jīng)過庭審質(zhì)證的下列證據(jù)證實(shí)：  

一、 證明四被告人、二被告單位身份及本案進(jìn)行內(nèi)幕交易的主要資金來源的證據(jù)  

1、戶籍證明，證實(shí)四被告人的年齡、民族、文化程度、住址等基本身份情況；  

2、企業(yè)工商檔案，證實(shí)瀚陽投資公司、榮輝礦業(yè)公司及凱迪投資公司的企業(yè)性質(zhì)，股東構(gòu)成，注冊資金等基本情況；  

3、書證：凱迪投資公司相關(guān)文件、證實(shí)天山紡織重組前后，被告人姚榮江任凱迪投資公司的總經(jīng)理、曹戈任凱迪投資公司副總經(jīng)理兼資產(chǎn)管理部經(jīng)理，   

4、被告人姚榮江、曹戈、王清供述及證人李峰、劉勁松、谷國棟、王繼紅、張榮、叢學(xué)榮等人的證言、書證代持股協(xié)議等，證實(shí)瀚陽投資公司由姚榮江實(shí)際控制，用于購買天山紡織股票的谷國棟、王清帳戶中的資金均來自瀚陽投資公司；瀚陽投資公司和王清均系榮輝礦業(yè)公司的股東；陳雪松股票帳戶中的資金系被告人曹戈和陳雪松所共有，張榮個人股票帳戶由曹戈操作。  

二、證明凱迪投資公司參與天山紡織重組的過程，中國證監(jiān)會確認(rèn)“凱迪投資公司重組天山紡織”內(nèi)幕信息敏感價格期，以及被告人姚榮江、曹戈屬于內(nèi)幕信息知情人的證據(jù)  

1、證人米力古麗、侯春麗、習(xí)龍生、潘竟、李少楓證言，證實(shí)2009年7月20日，有自治區(qū)主席助理王會民、前副主席王友三、侯春麗、姚榮江等參加的非正式會議擬定由凱迪投資公司重組天山紡織；  

2、書證：重大重組停牌公告、自治區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限責(zé)任公司《關(guān)于天山紡織重組工作有關(guān)情況說明》、自治區(qū)金融辦《關(guān)于協(xié)調(diào)天山紡織重組的情況和意見的報告》、新疆天山毛紡織股份有限公司及凱迪投資公司相關(guān)文件，證實(shí)天山紡織因重組而于2009年7月23日停牌以及凱迪投資公司重組天山紡織的過程；  

3、書證：中國證監(jiān)會認(rèn)定函及移交函，證實(shí)2009年7月20日至2009年7月22日為本案的內(nèi)幕信息價格敏感期，姚榮江、曹戈屬于內(nèi)幕信息知情人的事實(shí)；  

4、被告人姚榮江、曹戈的供述、證人陳昱婷的證言及書證姚榮江手寫的重組天山紡織方案、該方案打印稿等，證實(shí)姚榮江得知由凱迪投資公司重組天山紡織消息后，親自手寫重組方案并要求該公司文員陳昱婷打印，后又將此消息告知曹戈的事實(shí)。  

三、證明被告人姚榮江、曹戈在內(nèi)幕信息價格敏感期內(nèi)將內(nèi)幕信息分別泄露給被告人王清、陳雪松的證據(jù)  

1、被告人姚榮江、曹戈、王清、陳雪松的供述，證實(shí)2009年7月21日凌晨，姚榮江將凱迪投資公司要重組天山紡織的消息用電話告知王清，并要求王清及時購買天山紡織股票，曹戈于2009年7月21日將此消息告訴陳雪松并要求陳雪松追買天山紡織股票的事實(shí)；  

2、公安機(jī)關(guān)調(diào)取的姚榮江與王清通話記錄，證實(shí)被告人姚江與王清在2009年7月21日凌晨曾多次通話。  

四、證明本案四被告人及二被告單位在內(nèi)幕信息價格敏感期內(nèi)進(jìn)行內(nèi)幕交易情況的證據(jù)  

1、四被告人供述及證人李峰、劉勁松、馮秀榮等人的證言，證實(shí)本案四被告人在內(nèi)幕信息價格敏感期內(nèi)利用獲取的內(nèi)幕信息進(jìn)行內(nèi)幕交易以及王清代表二被告單位使用二被告單位資金進(jìn)行內(nèi)幕交易的事實(shí)；  

2、書證：證券帳戶資料、銀行相關(guān)票據(jù)、股票交易記錄單據(jù)等，證實(shí)本案四被告人及二被告單位在內(nèi)幕信息價格敏感期內(nèi)進(jìn)行內(nèi)幕交易的時間、數(shù)量、金額等情況。  

五、公安機(jī)關(guān)抓獲經(jīng)過、天山紡織股票牌價及凍結(jié)款物等材料，證實(shí)中國證監(jiān)會將本案移送公安機(jī)關(guān)，公安機(jī)關(guān)將涉案人員分別采取強(qiáng)制措施，涉案帳戶依法凍結(jié)；2010年6月18日復(fù)牌日的收盤價為每股7.23元。  

綜合控辯雙方在庭審辯論中發(fā)表的意見，本院認(rèn)為，控辯雙方的主要爭議焦點(diǎn)在于：1、本案四被告人犯罪屬于犯罪既遂還是未遂；2、被告人曹戈是否屬于本案內(nèi)幕信息的知情人員，是否構(gòu)成泄露內(nèi)幕信息罪；3、本案被告人及被告單位的盈余數(shù)額應(yīng)以公告日、復(fù)牌日還是立案日的股價為標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算；4、被告人王清是否屬于從犯；5、被告人陳雪松的行為是否構(gòu)成內(nèi)幕交易罪。  

現(xiàn)針對控辯雙方觀點(diǎn)，結(jié)合本案實(shí)際情況、現(xiàn)有證據(jù)及已查明的事實(shí)，本院綜合評判如下：  

1、本案四被告人及二被告單位分別犯內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪和內(nèi)幕交易罪屬于犯罪既遂。眾所周知，在證券行業(yè)，買入股票或者賣出股票均屬股票交易行為，沒有法律或者法規(guī)規(guī)定只有同時具備這兩種行為才是交易行為。我國刑法規(guī)定：證券交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲取證券交易內(nèi)幕信息的人員，在涉及證券的發(fā)行，證券交易或者其他對證券交易價格有重大影響的信息尚未公開前，買入或者賣出該證券，或者泄露該信息，或者明示、暗示他人從事上述交易活動，情節(jié)嚴(yán)重的，構(gòu)成內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪。根據(jù)該條規(guī)定，證券交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲取證券交易內(nèi)幕信息的人員只要在價格敏感期內(nèi)實(shí)施了買入、賣出或者泄露該信息等三種行為中的任何一種即構(gòu)成本罪，本案中，被告人姚榮江和曹戈在得知天山紡織要重組的消息后，為謀利在此消息尚未公開前在證監(jiān)會確定的內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)將此消息分別泄露給王清、陳雪松等人并明示二人大量買入天山紡織股票，嚴(yán)重破壞了國家的金融管理秩序，四被告人的行為均已構(gòu)成犯罪且已既遂。各辯護(hù)人關(guān)于本案屬于犯罪未遂的辯護(hù)意見無法律依據(jù)，本院不予采納。  

2、被告人曹戈屬于本案內(nèi)幕信息的知情人員，構(gòu)成泄露內(nèi)幕信息罪。雖然凱迪投資公司將要重組天山紡織的消息屬于內(nèi)幕信息，但姚榮江因工作需要將此內(nèi)幕消息告訴身為凱迪投資公司副總經(jīng)理兼資產(chǎn)管理部經(jīng)理的曹戈合情合理，姚榮江自始至終的供述均證實(shí)他將消息告訴曹戈是因?yàn)楣ぷ鞯男枰米尣芨暧兴鶞?zhǔn)備，因此曹戈屬于本案內(nèi)幕信息的知情人員，其為謀利將內(nèi)幕信息泄露給陳雪松且為自己或親屬在內(nèi)幕信息價格敏感期內(nèi)大量購買股票的行為構(gòu)成內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪。辯護(hù)人關(guān)于曹戈不屬于本案內(nèi)幕信息的知情人員，不構(gòu)成泄露內(nèi)幕信息罪，只構(gòu)成內(nèi)幕交易罪的辯護(hù)意見缺乏事實(shí)及法律依據(jù)，本院不予采納。  

3、本案被告人及被告單位的盈余數(shù)額以復(fù)牌日收盤價為標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算最為合理。根據(jù)查明的事實(shí)，被告人或被告單位購買涉案股票內(nèi)幕信息價格敏感期只有兩天的時間既2009年7月21日和7月22日，同年7月23日即公告并停牌，直到次年的6月18日才復(fù)牌，在此期間涉案股票帳戶除石效英帳戶外均被凍結(jié)，被告人或被告單位想要在此期間（包括公告日）獲得非法利益事實(shí)上是不可能的，理論上只有到復(fù)牌日被告人或被告單位有可能交易涉案股票，因此本院認(rèn)為以復(fù)牌日的收盤價作為本案計(jì)算盈余的標(biāo)準(zhǔn)合法亦合情理，公訴機(jī)關(guān)以公安機(jī)關(guān)立案之日的收盤價作為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)于法無據(jù)，應(yīng)予糾正；同樣，各辯護(hù)人關(guān)于將公告日股價作為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的辯護(hù)意見理由亦不足，本院不采納。  

4、被告人王清在本案中也起了主要作用，不屬于從犯。雖然內(nèi)幕消息由被告人姚榮江提供，王清個人所享有的涉案股票也不是最多，但本案涉案股票中絕大部分是由王清親自操作購買，且其還將非法獲得的內(nèi)幕信息泄露給其他很多人，在作案過程中，王清態(tài)度主動、行動積極，也起了主要作用，不能以從犯對待，辯護(hù)人關(guān)于王清起次要作用，屬從犯的辯護(hù)意見與事實(shí)不符，本院不采納。  

5、被告人陳雪松的行為構(gòu)成內(nèi)幕交易罪。被告人曹戈證實(shí)其為謀取非法利益將凱迪投資公司將要重組天山紡織的內(nèi)幕消息告訴了陳雪松，并要求陳雪松在內(nèi)幕信息價格敏感期內(nèi)大量購買甚至追買天山紡織股票，對此事實(shí)陳雪松也不否認(rèn)，因此陳雪松屬于刑法所規(guī)定的非法獲取證券交易內(nèi)幕信息的人員，其在該內(nèi)幕信息尚未公開前，買入125400股天山紡織股票的行為構(gòu)成內(nèi)幕交易罪，辯護(hù)人關(guān)于陳雪松不構(gòu)成內(nèi)幕交易罪的觀點(diǎn)理由不足，本院不采納。  

綜上，本院認(rèn)為，被告人姚榮江、曹戈身為內(nèi)幕信息知情人員，在涉及對證券價格有重大影響的信息尚未公開前，故意泄露內(nèi)幕信息給知情人員以外的人，并指使他人或自己進(jìn)行內(nèi)幕交易，情節(jié)嚴(yán)重，二被告人的行為構(gòu)成內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪；被告人王清、陳雪松、被告單位瀚陽投資公司、榮輝礦業(yè)公司非法獲取內(nèi)幕信息后，在內(nèi)幕信息價格敏感期內(nèi)進(jìn)行股票交易，情節(jié)嚴(yán)重，構(gòu)成內(nèi)幕交易罪。起訴書指控被告人姚榮江、曹戈犯內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪、被告人王清、陳雪松、被告單位瀚陽投資公司、榮輝礦業(yè)公司犯內(nèi)幕交易罪的事實(shí)清楚，證據(jù)確實(shí)、充分，足以認(rèn)定，本院予以支持，但認(rèn)定盈余數(shù)額有誤，本院予以糾正。  

我國刑法規(guī)定，犯內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金。鑒于本案四被告人未實(shí)際取得非法所得，庭審中認(rèn)罪態(tài)度較好，均有悔罪表現(xiàn)，可酌情從輕處罰，根據(jù)本案的案情及各被告人的犯罪情節(jié)和悔罪表現(xiàn)，依法可適用緩刑。各辯護(hù)人請求本院對被告人適用緩刑的意見符合法律規(guī)定，本院采納。依照《中華人民共和國刑法》第一百八十條、第三十條、第三十一條、第二十五第第一款、第六十五條、第七十二條、第七十三條、第六十四條之規(guī)定，判決如下：  

一、被告人姚榮江犯內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪，判處有期徒刑三年，緩刑四年，并處罰金人民幣300萬元；（緩刑考驗(yàn)期自判決確定之日起計(jì)算。罰金限本判決生效后五日內(nèi)交納）。  

二、被告人曹戈犯內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪，判處有期徒刑二年，緩刑三年，并處罰金人民幣80萬元；（緩刑考驗(yàn)期自判決確定之日起計(jì)算。罰金限本判決生效后五日內(nèi)交納）。  

三、被告人王清犯內(nèi)幕交易罪，判處有期徒刑二年，緩刑二年，并處罰金人民幣200萬元；（緩刑考驗(yàn)期自判決確定之日起計(jì)算。罰金限本判決生效后五日內(nèi)交納）。  

四、被告人陳雪松犯內(nèi)幕交易罪，判處拘役六個月，緩刑一年，并處罰金人民幣50萬元；（緩刑考驗(yàn)期自判決確定之日起計(jì)算。罰金限本判決生效后五日內(nèi)交納）。  

五、被告單位新疆瀚陽投資有限公司犯內(nèi)幕交易罪，判處罰金人民幣400萬元；（罰金限本判決生效后五日內(nèi)交納）。  

六、被告單位新疆榮輝金德礦業(yè)股份有限公司犯內(nèi)幕交易罪，判處罰金人民幣50萬元；（罰金限本判決生效后五日內(nèi)交納）。  

七、四被告人及二被告單位違法所得予以追繳，上繳國庫。  

如不服本判決，可在接到判決書的第二日起十日內(nèi)，通過本院或者直接向新疆維吾爾自治區(qū)高級人民法院提出上訴。書面上訴的，應(yīng)當(dāng)提交上訴狀正本一份，副本兩份。  





審 判 長 尹 軍  
審 判 員 鄭 斌  
人民陪審員 王建華  

二○一一年一月三十一日  

書 記 員 化 豫